Cyfroteka.pl

klikaj i czytaj online

Cyfro
Czytomierz
00070 008911 11221757 na godz. na dobę w sumie
Inwestycje walutowe dla bystrzaków. Wydanie II - ebook/pdf
Inwestycje walutowe dla bystrzaków. Wydanie II - ebook/pdf
Autor: Liczba stron: 408
Wydawca: Septem Język publikacji: polski
ISBN: 978-83-283-0189-4 Data wydania:
Lektor:
Kategoria: ebooki >> przewodniki
Porównaj ceny (książka, ebook (-20%), audiobook).
Forex jest jednym z najbardziej zmiennych rynków finansowych. Można tu szybko zarobić ogromne pieniądze, ale stracić całą fortunę można jeszcze szybciej. Mimo to rynek wymiany walut charakteryzuje się na ogół stosunkowo stabilnymi trendami, a płynność i dynamika rynków walutowych tworzą środowisko dające wiele okazji do zarobku. Obecnie dziesiątki tysięcy indywidualnych użytkowników komputerów na całym świecie rozpoczynają przygodę z rynkiem wymiany walut i odkrywają wyzwania, jakie przed nimi stawia.

Aby osiągnąć sukces na Foreksie, trzeba poświęcić odrobinę czasu na przygotowanie: zebranie i przyswojenie odpowiedniej porcji wiedzy, przeanalizowanie swoich realnych możliwości i — wreszcie — opracowanie właściwej dla siebie strategii postępowania. Dzięki temu przystępnemu i interesującemu poradnikowi będziesz mógł rozpocząć swoją przygodę z tym rynkiem, zaopatrzony w odpowiednią wiedzę. Najlepiej trzymać tę książkę pod ręką i zaglądać do niej zawsze wtedy, gdy pojawią się jakieś pytania dotyczące rynku walutowego.

W tej książce znajdziesz : Dowiedz się:

Bądź bystrzakiem, wygrywaj na Foreksie!


Brian Dolan — jest traderem i analitykiem rynku Forex z ponad dwudziestoletnim stażem. Obecnie jako główny strateg ds. walut w serwisie FOREX.com opracowuje analizy fundamentalne i techniczne. Jest częstym komentatorem rynku walutowego w mediach biznesowych. Specjalizuje się w analizie rynków finansowych państw zrzeszonych w grupie G10. Jest autorem licznych artykułów na temat handlu walutami, zarządzania ryzykiem i analizy technicznej. Pisze dla „Currency Trader”, „Active Trader”, „SFO Magazine” czy „Technical Analysis of Stocks & Commodities”.
Znajdź podobne książki Ostatnio czytane w tej kategorii

Darmowy fragment publikacji:

Tytuł oryginału: Currency Trading For Dummies, 2nd Edition Tłumaczenie: Piotr Cieślak z wykorzystaniem fragmentów książki „FOREX dla bystrzaków” w tłumaczeniu Arkadiusza Romanka Konsultacje i współpraca merytoryczna: dr Przemysław Kwiecień — XTB Chief Economist; Adam Narczewski — XTB Regional Vice-Director for Poland, Germany, Hungary, Romania; Małgorzata Nita — XTB Trading Coach; Marcin Sekuła — XTB Trading Coach ISBN: 978-83-283-0186-3 Original English language edition Copyright 2011 by Wiley Publishing, Inc., Indianapolis, Indiana All rights reserved including the right of reproduction in whole or in part in any form. This translation published by arrangement with Wiley Publishing, Inc. Oryginalne angielskie wydanie Copyright © 2011 by Wiley Publishing, Inc., Indianapolis, Indiana Wszelkie prawa, włączając prawo do reprodukcji całości lub części w jakiejkolwiek formie, zarezerwowane. Tłumaczenie opublikowane na mocy porozumienia z Wiley Publishing, Inc. Translation copyright © 2016 by Helion S.A. Wiley, the Wiley Publishing logo, For Dummies, Dla Bystrzaków, the Dummies Man logo, A Reference for the Rest of Us!, The Dummies Way, Dummies Daily, The Fun and Easy Way, Dummies.com, Making Everything Easier, and related trade dress are trademarks or registered trademarks of John Wiley Sons, Inc. and/ or its affiliates in the United States and other countries. Used under license. Wiley, the Wiley Publishing logo, For Dummies, the Dummies Man logo, A Reference for the Rest of Us!, The Dummies Way, Dummies Daily, The Fun and Easy Way, Dummies.com, Making Everything Easier, i związana z tym szata graficzna są markami handlowymi John Wiley and Sons, Inc. i/lub firm stowarzyszonych w Stanach Zjednoczonych i/lub innych krajach. Wykorzystywane na podstawie licencji. Materiały graficzne na okładce zostały wykorzystane za zgodą Shutterstock Images LLC. Wszelkie prawa zastrzeżone. Nieautoryzowane rozpowszechnianie całości lub fragmentu niniejszej publikacji w jakiejkolwiek postaci jest zabronione. Wykonywanie kopii metodą kserograficzną, fotograficzną, a także kopiowanie książki na nośniku filmowym, magnetycznym lub innym powoduje naruszenie praw autorskich niniejszej publikacji. Autor oraz Wydawnictwo HELION dołożyli wszelkich starań, by zawarte w tej książce informacje były kompletne i rzetelne. Nie biorą jednak żadnej odpowiedzialności ani za ich wykorzystanie, ani za związane z tym ewentualne naruszenie praw patentowych lub autorskich. Autor oraz Wydawnictwo HELION nie ponoszą również żadnej odpowiedzialności za ewentualne szkody wynikłe z wykorzystania informacji zawartych w książce. Drogi Czytelniku! Jeżeli chcesz ocenić tę książkę, zajrzyj pod adres http://dlabystrzakow.pl/user/opinie/inwab2 Możesz tam wpisać swoje uwagi, spostrzeżenia, recenzję. Wydawnictwo HELION ul. Kościuszki 1c, 44-100 Gliwice tel. 32 231 22 19, 32 230 98 63 e-mail: dlabystrzakow@dlabystrzakow.pl WWW: http://dlabystrzakow.pl Printed in Poland. • Kup książkę • Poleć książkę • Oceń książkę • Księgarnia internetowa • Lubię to! » Nasza społeczność Spis treści O autorze .......................................................................................................................15 Podziękowania ..............................................................................................................17 Wstęp ............................................................................................................................19 O książce .........................................................................................................................................20 Konwencje zastosowane w książce ......................................................................................................21 Czego nie czytać ...............................................................................................................................21 Naiwne założenia ..............................................................................................................................22 Jak podzielona jest książka .................................................................................................................23 Część I: Handel na największym światowym rynku finansowym .......................................................23 Część II: Waluty w ruchu: co powoduje zmiany kursów? .................................................................23 Część III: Opracowanie planu .......................................................................................................23 Część IV: Realizacja planu ...........................................................................................................23 Część V: Dekalogi ........................................................................................................................24 Ikony użyte w książce .........................................................................................................................24 Co dalej ...........................................................................................................................................24 Część I: Handel na największym światowym rynku finansowym ................................ 25 Rozdział 1: Rynek walutowy — podstawy ....................................................................27 Na czym polega handel walutami? .....................................................................................................27 Spekulacja jako przedsięwzięcie biznesowe — działalność handlowa .....................................................28 Waluty jako środek wymiany handlowej ..............................................................................................29 Informacje kształtują kursy walut ........................................................................................................30 Czynniki fundamentalne mają wpływ na rynek walutowy .................................................................30 …chyba że to technikalia wpływają na kurs waluty ..........................................................................31 …albo zupełnie co innego .............................................................................................................32 Tworzenie planu działań na rynku walutowym ....................................................................................32 Określenie stylu gry na rynku walutowym .......................................................................................33 Planowanie gry .............................................................................................................................33 Wykonanie planu gry od A do Z .......................................................................................................34 Poleć książkęKup książkę 6 Inwestycje walutowe dla bystrzaków Rozdział 2: Czym jest rynek Forex? ............................................................................... 37 Rynek wymiany walut w liczbach .......................................................................................................38 Transakcje typu spot .....................................................................................................................39 Spekulacja na rynku walut .............................................................................................................39 Skorzystać na płynności tak, by nie przemoknąć przy tym do suchej nitki ..........................................40 Roboczy dzień na rynkach walutowych na całym świecie ......................................................................41 Otwarcie tygodnia rynkowego ........................................................................................................41 Transakcje na azjatyckich rynkach walutowych ...............................................................................42 Transakcje w czasie sesji na rynkach europejskich ...........................................................................43 Transakcje w czasie sesji na rynkach północnoamerykańskich ...........................................................44 Kluczowe godziny i wydarzenia .....................................................................................................45 Indeks dolara amerykańskiego ........................................................................................................46 Rynek walut i inne rynki finansowe ....................................................................................................47 Apetyt na ryzyko? ........................................................................................................................47 Złoto ...........................................................................................................................................48 Ropa naftowa ...............................................................................................................................49 Giełdy papierów wartościowych .....................................................................................................49 Obligacje .....................................................................................................................................50 Zaczynamy przygodę z rachunkiem demonstracyjnym ..........................................................................51 Rozdział 3: Kto handluje walutami? Poznajmy graczy z rynku Forex ............................. 53 Rynek międzybankowy ......................................................................................................................53 Czym jest rynek międzybankowy? ..................................................................................................54 Z banku do banku i dalej ..............................................................................................................55 Zabezpieczający a spekulanci ............................................................................................................56 Zabezpieczanie pozycji .................................................................................................................57 Przepływy o charakterze globalnym ................................................................................................59 Spekulanci ........................................................................................................................................60 Fundusze hedgingowe ...................................................................................................................61 Day-traderzy — duzi i mali ...........................................................................................................63 Rządy i banki centralne .....................................................................................................................63 Zarządzanie rezerwami walutowymi ..............................................................................................64 Bank Rozrachunków Międzynarodowych .......................................................................................65 Grupy G7 oraz G20 ....................................................................................................................65 Rozdział 4: Mechanizm handlu walutą ......................................................................... 67 Zakup i sprzedaż dokonywane jednocześnie ........................................................................................67 Waluty chodzą parami ..................................................................................................................68 Krótkie i długie pozycje .................................................................................................................71 Zysk i strata .....................................................................................................................................72 Dźwignia zwiększa ryzyko, ale i potencjalne zyski ............................................................................73 Rachunki depozytowe i likwidacja pozycji ......................................................................................73 Niezrealizowany oraz zrealizowany zysk (strata) .............................................................................74 Obliczanie zysku i straty na podstawie pipsów ................................................................................74 Uwzględnianie zysku i straty przy obliczaniu depozytu ....................................................................76 Poleć książkęKup książkę Spis treści 7 Rolowanie a stopa procentowa ...........................................................................................................76 Waluta to przecież nic innego jak pieniądze ....................................................................................76 Data waluty i rozliczenie transakcji .................................................................................................78 Dni świąteczne na rynku walutowym a data waluty ..........................................................................79 Stosowanie rolowania ....................................................................................................................79 O tym, jak należy rozumieć kursy par walutowych ...............................................................................81 Kupno i sprzedaż .........................................................................................................................81 Widełki cenowe ............................................................................................................................82 Dokonywanie transakcji .....................................................................................................................83 Transakcje w czasie rzeczywistym ..................................................................................................83 Zlecenia oczekujące ......................................................................................................................85 Część II: Waluty w ruchu: co powoduje zmiany kursów? .................................. 93 Rozdział 5: Spojrzenie na rynek walutowy z szerszej perspektywy ...............................95 Waluty a stopy procentowe ................................................................................................................96 Właśnie nadeszła przyszłość: oczekiwania wobec stóp procentowych .................................................97 Różnice w wysokości stóp procentowych .........................................................................................97 Polityka monetarna — podstawy ........................................................................................................99 Wpływ bazowych stóp procentowych ............................................................................................100 Łatwy i trudny pieniądz ..............................................................................................................100 Niekonwencjonalne metody łagodzenia polityki monetarnej ............................................................101 Obserwacja działania przedstawicieli banków centralnych ..............................................................102 Interpretacja komunikatów dotyczących polityki monetarnej ...........................................................104 Oficjalna polityka walutowa i retoryka ..............................................................................................106 Polityka walutowa czy stanowisko w sprawie waluty? ....................................................................106 Kto rozdaje karty w środowisku instytucji związanych z zarządzaniem walutami? ............................107 Interwencja na rynku walutowym .................................................................................................110 Stabilność finansowa ...................................................................................................................112 Długi, deficyty i rozwój ...............................................................................................................113 Ocena ryzyka kredytowego ..........................................................................................................113 Ryzyko geopolityczne i ważne wydarzenia na świecie .........................................................................115 Ocena apetytu na ryzyko .............................................................................................................116 Ryzykować albo nie ryzykować, oto jest pytanie ............................................................................116 Co to jest cel inflacyjny i dlaczego powinno Cię to obchodzić? ............................................................118 Rozdział 6: Rozumienie i praktyczne zastosowanie wiadomości z rynku, danych i informacji .....................................................................................................121 Źródła informacji rynkowych ...........................................................................................................122 Sztuka wsiadania do odjeżdżającego pociągu ................................................................................122 Badając puls rynku .....................................................................................................................123 Pogłoski: tam, gdzie jest dym, musi być ogień ...............................................................................125 Poleć książkęKup książkę 8 Inwestycje walutowe dla bystrzaków Wiadomości z rynku z pewnej perspektywy — skupmy się na głównych tematach ................................126 Tematy fundamentalne ...............................................................................................................126 Analiza tematów technicznych .....................................................................................................130 Sprawdzian — oczekiwania versus rzeczywistość ...............................................................................132 Rola oczekiwań konsensusu .........................................................................................................133 Gra na prognozach .....................................................................................................................133 Kiedy dobre prognozy zmieniają się w złe .....................................................................................134 Przewidywanie alternatywnych scenariuszy ...................................................................................135 Granie pod payrolls .........................................................................................................................136 Rozdział 7: Znaczenie danych fundamentalnych ......................................................... 141 Wyszukiwanie danych .....................................................................................................................142 Ekonomia — podstawy przydatne traderowi walut: rozumienie danych gospodarczych ........................142 Rynek pracy ...............................................................................................................................143 Konsument ................................................................................................................................144 Sektor przedsiębiorstw ................................................................................................................144 Wskaźniki strukturalne ................................................................................................................145 Ocena raportów gospodarczych z perspektywy tradera .......................................................................146 Rozumienie i analiza danych historycznych ..................................................................................146 Docieranie do sedna ...................................................................................................................147 Dane poruszające rynek — Stany Zjednoczone ................................................................................148 Raporty z rynku pracy .................................................................................................................148 Raporty dotyczące nastrojów konsumenckich ................................................................................151 Raporty dotyczące kondycji przedsiębiorstw .................................................................................154 Raporty strukturalne ...................................................................................................................156 Najważniejsze raporty międzynarodowe ............................................................................................159 Strefa euro .................................................................................................................................160 Japonia ......................................................................................................................................161 Wielka Brytania .........................................................................................................................161 Kanada ......................................................................................................................................162 Australia ....................................................................................................................................162 Nowa Zelandia ..........................................................................................................................163 Chiny ........................................................................................................................................163 Rynki wschodzące, takie jak Polska, Węgry, Turcja, RPA czy Brazylia ........................................165 Rozdział 8: Bliższe spojrzenie na główne pary walutowe ........................................... 167 Wielki dolar: para EUR/USD ........................................................................................................168 Podstawy handlu na parze EUR/USD .......................................................................................168 Zachowanie się pary EUR/USD ................................................................................................171 Kilka uwag na temat taktyki handlu dla pary EUR/USD .............................................................174 Gdzie Wschód spotyka się z Zachodem: USD/JPY .........................................................................176 Podstawy handlu na parze USD/JPY .........................................................................................176 Zachowanie się kursu pary USD/JPY .........................................................................................179 Taktyka handlu parą USD/JPY .................................................................................................182 Poleć książkęKup książkę Spis treści 9 Pozostałe główne pary: sterling i swissy .............................................................................................183 Funt brytyjski: GBP/USD .........................................................................................................183 Bezpieczna przystań czy wyjście awaryjne? Para USD/CHF ........................................................186 Zachowania kursów par walutowych GBP/USD i USD/CHF ....................................................188 Taktyka handlu na parach GBP/USD i USD/CHF ...................................................................189 Grupa G10 ....................................................................................................................................191 Rozdział 9: Mniej popularne pary walutowe i transakcje na crossach .......................193 Transakcje na mniej popularnych parach dolarowych .........................................................................193 Kwestie fundamentalne pary USD/CAD ....................................................................................194 Fundamenty dla pary AUD/USD ..............................................................................................197 Fundamenty dla pary NZD/USD ..............................................................................................199 Rozważania na temat przebiegu transakcji par USD/CAD, AUD/USD i NZD/USD ................200 Waluty skandynawskie: SEK, NOK i DKK ....................................................................................203 Korona szwedzka — stocky .........................................................................................................203 Korona norweska — nokkie ........................................................................................................204 Korona duńska — copey .............................................................................................................204 Pary krzyżowe — crossy ..................................................................................................................205 Dlaczego warto grać na crossach? ................................................................................................205 Crossy śladami dolara .................................................................................................................206 Transakcje dotyczące crossów z jenem ..........................................................................................208 Transakcje dotyczące crossów z euro ............................................................................................208 Transakcje na parach walutowych z polskim złotym: EUR/PLN i USD/PLN ..................................209 Kwestie fundamentalne par EUR/PLN i USD/PLN .................................................................209 Transakcje na parach EUR/PLN i USD/PLN w liczbach ..........................................................210 Krajowe wydarzenia i raporty z danymi ekonomicznymi mogące mieć wpływ na notowania par EUR/PLN i USD/PLN ...............................................211 Rozważania na temat przebiegu transakcji par USD/PLN i EUR/PLN ......................................212 Analiza techniczna na parach z PLN: nie bądź aptekarzem ..........................................................213 Część III: Opracowanie planu ............................... 215 Rozdział 10: Szkolenie i przygotowanie do bitwy ........................................................217 Poszukiwanie najlepszego stylu gry ...................................................................................................218 Rozważania bazujące na rzeczywistości i stylu życia gracza ............................................................218 Znaleźć czas na analizy rynkowe .................................................................................................219 Analiza techniczna a analiza fundamentalna .................................................................................220 Dla każdego coś dobrego… .............................................................................................................221 Krótkoterminowy, regularny day trading .......................................................................................221 Średnioterminowa gra na zmiany trendu .......................................................................................224 Długoterminowy handel na podstawie danych makroekonomicznych ...............................................226 Handel na autopilocie .....................................................................................................................229 Źródła danych do wykorzystania w systemie EA ..........................................................................230 Zasada caveat emptor w odniesieniu do algorytmów handlowych ...................................................230 Poleć książkęKup książkę 10 Inwestycje walutowe dla bystrzaków Dyscyplina gry ................................................................................................................................231 Jak wyzbyć się wpływu emocji? ....................................................................................................232 O tym, czego się spodziewać .......................................................................................................233 Oszczędzaj amunicję ...................................................................................................................235 Rozdział 11: Analiza techniczna — drogowskaz we mgle ......................................... 237 Filozofia analizy technicznej .............................................................................................................238 Czym jest analiza techniczna? ......................................................................................................238 Czym analiza techniczna nie jest? ................................................................................................239 Formy analizy technicznej ...........................................................................................................239 Identyfikacja poziomów wsparcia i oporu ......................................................................................240 W oczekiwaniu na potwierdzenie .................................................................................................242 Sztuka analizy technicznej ...............................................................................................................243 Wykresy słupkowe i świecowe ......................................................................................................243 Rysowanie linii trendu ................................................................................................................245 Rozpoznawanie formacji na wykresie ...........................................................................................247 Zniesienia Fibonacciego .............................................................................................................256 Nauka o analizie technicznej ............................................................................................................257 Oscylatory i badania impetu ........................................................................................................258 Wskaźniki identyfikacji trendu .....................................................................................................262 Handel w chmurach, czyli wykresy Ichimoku ................................................................................263 Rozdział 12: Planowanie transakcji ........................................................................... 267 Rutynowa analiza danych rynkowych ...............................................................................................267 Analiza techniczna w rozbiciu na różne interwały ..............................................................................268 Rozpoznawanie właściwych poziomów wsparcia i oporu ....................................................................272 Linie trendu ...............................................................................................................................273 Szczyty i dołki ............................................................................................................................274 Przedziały konsolidacji ................................................................................................................275 Zniesienia Fibonacciego .............................................................................................................276 Poziomy Ichimoku ......................................................................................................................276 Poszukiwanie symetrii z kanałami i formacjami ..................................................................................277 Wytyczanie kanałów cenowych ....................................................................................................277 Z impetem za rynkiem .....................................................................................................................278 Włączenie analizy siły trendu (impetu) do rutynowej analizy technicznej ........................................279 Obserwacja siły trendu w perspektywie czasowej ...........................................................................280 Gra na podstawie rozbieżności pomiędzy kursem i siłą trendu ........................................................281 Wykorzystywanie impetu do oceny optymalnego momentu otwarcia i zamknięcia pozycji .................282 Gra na bazie formacji wykresów świecowych .....................................................................................283 Strategia gry od A do Z ..................................................................................................................284 Fundamenty i technika mogą iść ze sobą w parze! .............................................................................287 Wykorzystaj trend ...........................................................................................................................289 Banki centralne mogą namieszać… ..................................................................................................292 Nie wszystkie wybicia pozwalają zarobić ...........................................................................................294 Formacja harmoniczna na USD/CAD .............................................................................................296 GBP/USD lubi się cofać ................................................................................................................299 Oscylator stochastyczny na rynku USD/PLN ..................................................................................300 Wykorzystywanie większych ruchów kursowych na przykładzie USD/CHF ........................................302 Poleć książkęKup książkę Spis treści 11 Rozdział 13: Rozważania na temat zarządzania ryzykiem ............................................305 Zarządzanie ryzykiem to coś więcej niż tylko unikanie strat ................................................................305 Mechanizm dźwigni finansowej zwiększa zyski i straty, ale także oczekiwania ..................................306 Jak rozumieć wymagania dotyczące depozytu? ..............................................................................307 Ryzyko związane z płynnością, zmiennością i lukami cenowymi .....................................................308 Mamy zwycięzcę! Ochrona zysków ..............................................................................................311 Efektywne plasowanie zleceń .......................................................................................................312 Zarządzanie ryzykiem podczas inwestycji na rynkach walutowych .......................................................315 Analiza strategii handlu w celu określenia rozmiaru pozycji ...........................................................316 Matematyka — czyli ryzyko przybiera realny kształt ......................................................................317 Opracowanie planu inwestycyjnego z uwzględnieniem poziomu ryzyka ...........................................317 Wybór brokera ................................................................................................................................320 Różne modele biznesowe firm brokerskich ....................................................................................320 Brokerzy a ryzyko finansowe ........................................................................................................321 Zawodna technika a planowanie awaryjne ........................................................................................322 Rozdział 14: Najbardziej niedoceniana część planu inwestycyjnego — straty ..........325 Zawieranie transakcji jako proces .....................................................................................................325 Czemu rynek ciągle gra przeciwko mnie? ..........................................................................................326 Kasowanie zysków, przetrzymywanie strat — typowe zachowania traderów .........................................328 Mam zysk! I co dalej? .................................................................................................................330 Straty — nieodłączny element tradingu ............................................................................................332 Jak unikać strat? .........................................................................................................................332 Jak sobie radzić ze stratami? ........................................................................................................332 Czego nie robić, gdy się traci? .....................................................................................................336 Część IV: Realizacja planu .................................... 339 Rozdział 15: Naciskamy spust .....................................................................................341 Otwieranie pozycji ..........................................................................................................................341 Kupowanie i sprzedawanie po bieżącej cenie rynkowej ..................................................................342 Uśrednianie pozycji ....................................................................................................................343 Spekulacja na przełamaniach .......................................................................................................347 Poprawne przeprowadzenie transakcji ..............................................................................................352 Kupowanie i sprzedawanie online ................................................................................................352 Składanie zleceń .........................................................................................................................354 Rozdział 16: Aktywne zarządzanie otwartą pozycją .....................................................355 Monitorowanie rynku po otwarciu pozycji .........................................................................................356 Śledzenie zmian na rynku za pomocą alarmów cenowych ...............................................................356 Czujne monitorowanie nowych danych i rozwoju wydarzeń ............................................................357 Obserwacja innych rynków finansowych .......................................................................................358 Aktualizacja planu gry w miarę upływu czasu ....................................................................................360 Linie trendu z czasem się zmieniają ..............................................................................................361 Zbliżające się terminy wydarzeń mogą wymagać modyfikacji planu gry ...........................................363 Poleć książkęKup książkę 12 Inwestycje walutowe dla bystrzaków Aktualizacja poziomów zleceń w ślad za zmianami cen ......................................................................364 Podnoszenie poziomów realizacji zysku ........................................................................................364 Zacieśnianie poziomów aktywacji zleceń typu stop-loss w celu ochrony zysków ................................365 Rozdział 17: Zamknięcie pozycji i ocena efektów transakcji ..................................... 367 Zamykanie pozycji ..........................................................................................................................368 Realizacja zysku i zamknięcie ze stratą .........................................................................................368 Ustal i zapomnij: niech rynek sam uaktywni Twoje zlecenie ...........................................................371 Wyrównywanie pozycji po fakcie ......................................................................................................372 Wyjście z rynku we właściwym momencie .....................................................................................372 Wyjście po najlepszej cenie ..........................................................................................................373 Ocena strategii gry ..........................................................................................................................374 Identyfikacja dobrych i złych posunięć ..........................................................................................374 Aktualizacja rejestru transakcji .....................................................................................................375 Część V: Dekalogi .................................................377 Rozdział 18: Dziesięć nawyków skutecznych traderów rynku walutowego ............... 379 Handel według planu ......................................................................................................................379 Przewidywanie konsekwencji wydarzeń .............................................................................................380 Zachowanie elastyczności ................................................................................................................380 Przygotowanie do tradingu ..............................................................................................................380 Uwaga poświęcona analizie technicznej ............................................................................................381 Dryfowanie z falą — trading w kanale oscylacji kursów ......................................................................381 Skupienie uwagi na ograniczonej liczbie par ......................................................................................382 Ochrona zysków .............................................................................................................................382 Handel oparty na stop-lossach .........................................................................................................382 Obserwacja innych rynków ..............................................................................................................383 Rozdział 19: Dziesięć największych błędów początkujących traderów ..................... 385 Przedłużanie czasu aktywności pozycji generujących straty i zbyt szybkie zamykanie pozycji przynoszących zysk .....................................................................385 Spekulowanie bez planu ..................................................................................................................386 Spekulowanie bez stop-lossów ..........................................................................................................386 Przenoszenie zleceń typu stop-loss ....................................................................................................387 Overtrading ....................................................................................................................................387 Nie przesadzaj z dźwignią ...............................................................................................................387 Nieprzystosowanie do zmieniających się warunków rynkowych ...........................................................388 Nieświadomość znaczenia nowych informacji i danych gospodarczych .................................................388 Gra defensywna ..............................................................................................................................389 Realistyczne oczekiwania .................................................................................................................389 Poleć książkęKup książkę Spis treści 13 Rozdział 20: Dziesięć zasad zarządzania ryzykiem ......................................................391 Wykorzystuj zlecenia typu stop-loss ..................................................................................................391 Korzystaj z dźwigni, ale rozsądnie ....................................................................................................392 Graj z planem .................................................................................................................................392 Bądź na bieżąco ..............................................................................................................................392 Graj uważnie i krok po kroku ...........................................................................................................392 Spójrz na rynek z szerszej perspektywy .............................................................................................393 Regularnie realizuj zyski ..................................................................................................................393 Uwzględnij ryzyko typowe dla pary walutowej ...................................................................................393 Przed przekazaniem zlecenia do realizacji sprawdź je dwa razy ..........................................................394 Wypłacaj pieniądze z rachunku brokerskiego .....................................................................................394 Rozdział 21: Dziesięć najlepszych źródeł wiedzy ........................................................395 „Analiza techniczna rynków finansowych”, John Murphy ..................................................................395 „Świece i inne japońskie techniki analizowania wykresów”, Steve Nison .............................................396 „Teoria fal Elliotta”, Alfred J. Frost, Robert R. Prechter jr. ..............................................................396 „Podstawy analizy technicznej”, Martin J. Pring ...............................................................................396 „Wspomnienia gracza giełdowego”, Edwin Lefèvre ...........................................................................397 „Mistrzowie rynków finansowych”, Jack D. Schwager .......................................................................397 „Thirty Days of Forex Trading”, Raghee Horner .............................................................................397 „Come into My Trading Room”, Alexander Elder ...........................................................................398 „Ryzykować trzeba umieć”, praca zbiorowa ......................................................................................398 „Psychologia skutecznego tradingu”, Steve Ward ..............................................................................398 Skorowidz ...................................................................................................................399 Poleć książkęKup książkę 14 Inwestycje walutowe dla bystrzaków Poleć książkęKup książkę Rozdział 2 Czym jest rynek Forex? W tym rozdziale: ► Poznasz funkcjonowanie rynku wymiany walut. ► Przekonasz się, że sensem działań na rynku Forex jest spekulowanie. ► Dowiesz się, czym jest handel walutami z całego świata. ► Zrozumiesz, jakiego rodzaju zależności występują między rynkiem walutowym a pozostałymi rynkami. ► Zyskasz pierwsze doświadczenia podczas otwierania rachunku demonstracyjnego. F orex jest dla traderów niczym święty Graal. Międzynarodowy rynek walutowy jest określany w skrócie terminem powstałym z połączenia dwóch pierwszych sylab słów pełnej nazwy (ang. foreign exchange). Czasami też używa się skrótu „FX”. Forex to największy międzynarodowy rynek finansowy, wyróżniający się największą płynnością i niezrównaną dynamiką. (Więcej na temat płynności rynku dowiesz się w podrozdziale „Skorzystać na płynności tak, by nie przemoknąć przy tym do suchej nitki”). Rynek Forex jest wielkim rozwidleniem dróg, na którym krzyżują się szlaki międzynarodowego kapitału, gdzie na jakimś etapie inwestycji trafiają strumienie gotówki firm finansowych i inwestycyjnych z całego świata. U źródeł powstania rynku wymiany walut leżała potrzeba usprawnienia międzynarodowej wymiany handlowej, z którą mamy do czynienia na przykład wtedy, gdy szwajcarski producent elektroniki precyzyjnej nabywa wykonane w Japonii podzespoły. Jednak w dzisiejszych czasach międzynarodowe przepływy kapitałów (głównie inwestycyjnych) zdominowały wymianę handlową, będącą pierwotnym, wolnym od spekulacji bodźcem wymiany walutowej. Czy to jakiś australijski fundusz emerytalny lokuje pieniądze w amerykańskich obligacjach państwowych, czy brytyjski ubezpieczyciel kupuje aktywa na japońskim rynku akcji, czy też niemiecki konglomerat przejmuje kanadyjskie fabryki — na którymś etapie tych wielkich operacji każda transakcja zostawia swój ślad na rynku Forex. Przede wszystkim jednak rynek Forex jest rynkiem szczególnym, którego nie da się porównać z żadnym innym. Można dokonywać na nim transakcji dzień i noc, pięć dni w tygodniu, od niedzieli wieczorem do 17:00 w piątek (czasu wschodniego), co oznacza, że przez cały czas rynek reaguje na nowe informacje i wydarzenia ze świata gospodarki i polityki. Na tym rynku transakcje o wartości pół miliarda dolarów mogą być realizowane w przeciągu zaledwie kilku sekund, nie wpływając przy tym specjalnie na poziom kursów walut. Spróbuj kupić aktywa warte pół miliarda dolarów na jakimkolwiek innym rynku i zobacz, jak zareaguje on na to wydarzenie. Poleć książkęKup książkę 38 Część I: Handel na największym światowym rynku finansowym Powstanie rynku wymiany walut online Internetowy handel walutami zadebiutował na początku lat 90. ubiegłego wieku, gdy dwie firmy, Reuters i EBS, stworzyły dwie wersje elektro- nicznych systemów kojarzenia ofert. Systemy te umożliwiały bankom wprowadzanie własnych ofert kupna i sprzedaży, a następnie porównywanie odpowiadających im ofert kontrahentów, którzy mieścili się jeszcze w ramach limitów kredytowych. Platforma dopasowywała kupujących ze sprzedają- cymi, a kursy transakcji stawały się miernikami wzrostów i spadków wartości waluty. Od połowy aż do końca lat 90. duże, międzynarodo- we banki opracowywały własne platformy trans- akcyjne, umożliwiające ich klientom instytucjonal- nym, takim jak korporacje i fundusze hedgingowe, zawieranie transakcji w formie elektronicznej. Mniej więcej w tym samym okresie nowe firmy uruchomiły platformy transakcyjne online, prze- znaczone dla traderów indywidualnych. W ciągu minionej dekady wzrost popularności handlu elek- tronicznego stanowił główną siłę napędową dla rozwoju rynku Forex. Pamiętaj: większość elektronicznych systemów transakcyjnych pozwala na dokonywanie operacji na pakietach określanych potocznie lotami (od ang. lot, czyli „partia”). Standardowy lot to najczęściej 100 000 punktów bazowych, a minilot to 10 000 punktów bazowych. Niektórzy brokerzy oferują mi- kroloty o wielkości 1000 punktów, a nawet bardzo nietypowe — na przykład o wielkości 250 punk- tów — co pozwala na jeszcze większą elastyczność działania, w oparciu o zasobność konta użytkow- nika. Brokerzy internetowi umożliwiają korzystanie z dźwigni finansowej wynoszącej od 25:1 do na- wet 200:1, w zależności od rozporządzeń funkcjonu- jących w danym kraju. Dźwignie pozwalają graczom na zawieranie większych transakcji w oparciu o wielkość wkładu własnego. I tak na przykład przy lewarze 50:1 depozyt w wysokości 5000 USD pozwoli pojedynczemu graczowi kontrolować po- zycję wartą 250 000 USD. Mechanizm dźwigni ofe- rowany przez brokerów umożliwia indywidualnym inwestorom operowanie relatywnie dużymi kwotami (odpowiednio wysokimi w porównaniu z poje- dynczym pipsem). Firmy takie jak X-Trade Brokers w Polsce (www.xtb.pl) czy IG Markets, Saxo Bank lub FXCM za granicą uczyniły z rynku walutowego narzędzie dostępne niemal dla każdego inwestora lub gracza giełdowego. Ty również możesz dokonywać transakcji na tym rynku, podobnie jak czynią to wielkie banki i fundusze hedgingowe. Rynek wymiany walut w liczbach Szacuje się, że średnie dzienne obroty na rynku walutowym przekraczają 5 bilionów dolarów — tak wynika z analizy rynku Forex przeprowadzonej przez BIS w 2013 roku. To trudno wyobrażalna kwota, prawda? 5 000 000 000 000 USD — sporo tych zer, jakby ich nie dzielić. Aby jakoś uzmysłowić Ci wielkość tej kwoty, trzeba powiedzieć, że 5 bilionów dolarów to mniej więcej 15 – 20 razy tyle, ile wynoszą łącznie dzienne obroty na wszystkich giełdach na świecie. Kwota pięciu bilionów dolarów — podawana w różnych zestawieniach finansowych lub innych książkach traktujących o handlu na rynku walut — w rzeczywistości jest kwotą zawyżoną, jeśliby brać pod uwagę tylko kluczową część transakcji — transakcji natychmiastowych określanych terminem spot (przywykło się także mówić w tym kontekście o transakcjach na rynku kasowym). Poleć książkęKup książkę Rozdział 2: Czym jest rynek Forex? 39 Transakcje typu spot Termin spot oznacza transakcje kupna bądź sprzedaży walut dokonywane natychmiast. Jeśli nie jest Ci obcy rynek giełdowy, zapewne zdajesz sobie sprawę, że cena, jaką płacisz za walory, jest ceną typu spot, czyli obowiązującą w tej konkretnej chwili. Technicznie termin „spot” oznacza najbliższą możliwą datę realizacji i jest używany głównie dla odróżnienia transakcji natychmiastowych od transakcji terminowych czy też transakcji z przyszłą datą dostawy. W przypadku transakcji typu spot przepływ funduszy następuje zazwyczaj w ciągu dwóch dni roboczych. Bank Rozrachunków Międzynarodowych (ang. Bank for International Settlements, czyli BIS), międzynarodowa organizacja nadzorująca pracę banków na całym świecie, co trzy lata przeprowadza analizę transakcji na rynku walut. W raporcie z 2013 roku (najnowszym dostępnym) BIS szacował, że wartość rocznych transakcji typu spot sięgała kwoty 2 bilionów dolarów, w porównaniu do 1 biliona dolarów w badaniu z 2007 roku. Na pozostałą część operacji walutowych składają się transakcje typu swap (ponad 2 biliony dolarów), outright forward (transakcje, których data realizacji jest inna niż w przypadku spot — ponad 600 miliardów dolarów) oraz opcje walutowe (ponad 300 miliardów dolarów). Swap walutowy (ang. fx swap) — transakcja, która zobowiązuje strony kontraktu do dokonania początkowej wymiany walut w wyznaczonym dniu i po określonym kursie oraz do zwrotnej (końcowej) wymiany tych walut w określonym w przyszłości dniu (innym niż rozliczenie wymiany początkowej) i po kursie uzgodnionym w momencie zawarcia transakcji (przeważnie różnym od kursu wymiany początkowej). Terminowa transakcja wymiany walutowej (ang. outright forward) — transakcja przyszłej wymiany ustalonej kwoty waluty na jej równowartość w innej walucie po kursie terminowym uzgodnionym w momencie zawierania transakcji. Spekulacja na rynku walut Mimo że kwoty transakcji dokonywanych na rynku walutowym przez podmioty komercyjne oraz instytucje finansowe mogą się wydawać ogromne, bledną w porównaniu z kwotami spekulacyjnymi. Nie ma bowiem wątpliwości, że większość obrotów na tym rynku generują podmioty zajmujące się spekulacją — gracze kupujący i sprzedający z myślą o szybkim zysku, wykorzystujący wahania kursów w ciągu tej samej minuty, godziny czy dnia. Szacuje się, że obroty na rynku wymiany walut w ponad 90 składają się z transakcji podmiotów spekulujących (a to oznacza, że banki komercyjne, instytucje inwestycyjne itd. mają wpływ na mniej niż 10 obrotu, biorąc pod uwagę transakcje o charakterze innym niż spekulacyjny). Głębokość i rozpiętość rynku spekulacyjnego przekładają się na płynność — nieporównywalną z żadnym innym rynkiem. Większa część transakcji typu spot (jakieś 75 całości) dotyczy głównych par walut największych i najlepiej rozwiniętych gospodarek światowych. Wymiana tych podstawowych walut nie podlega żadnym zewnętrznym ograniczeniom i nie ma na nią wpływu żadna zinstytucjonalizowana organizacja — czy to narodowa, czy międzynarodowa. Poleć książkęKup książkę 40 Część I: Handel na największym światowym rynku finansowym Ponadto wszelkie transakcje na rynku Forex są dokonywane w granicach określonego „bloku walut”, przy czym do większości transakcji dochodzi pomiędzy blokiem dolara amerykańskiego, jena lub euro, które symbolizują trzy największe regiony ekonomiczne świata. Kupno i sprzedaż walut mniejszych, mniej rozwiniętych gospodarek, takich jak węgierska czy turecka, często określane są terminem transakcji na rynkach egzotycznych lub rozwijających się. W tym przypadku trzeba się liczyć z lokalnymi ograniczeniami wymienialności lub niską płynnością, które w pewnym stopniu ograniczają dostęp lub rozwój aktywnego rynku (więcej o niektórych walutach egzotycznych możesz przeczytać w rozdziale 9.). Skorzystać na płynności tak, by nie przemoknąć przy tym do suchej nitki Płynność ma związek z zainteresowaniem rynkowym — poziomem wolumenu kupna i sprzedaży — istniejącym w określonym momencie dla konkretnych par walutowych. Im wyższa płynność lub też im głębszy rynek, tym szybciej i łatwiej można kupować bądź sprzedawać waluty. Płynność ma kluczowe znaczenie dla rynku, ponieważ to od niej zależy, jak szybko zmieniają się ceny z perspektywy dokonanych transakcji i minionego czasu. W przypadku wyjątkowo dużej płynności, a więc takiej, z jaką mamy do czynienia w przypadku głównych par na rynku Forex, duże transakcje, opiewające na wysokie kwoty, wcale nie muszą mocno wpłynąć na poziom kursu waluty. Brak płynności rynku (wąski albo płytki rynek) to potencjalnie silne reakcje nawet na nieduże transakcje. Wielokrotnie na kartach tej książki będę używać takich terminów jak „płynność”, „względy płynności” i „zainteresowanie rynku”, ponieważ są to najważniejsze czynniki mające wpływ na ruchy cen. Warto mieć świadomość, że chociaż Forex jest rynkiem charakteryzującym się wyjątkowo dużą ogólną płynnością, jej poziom zmienia się w ciągu dnia i zależy od konkretnej pary walut. Niemniej dla indywidualnych traderów zmiany płynności są raczej zagadnieniem związanym z kwestiami strategicznymi, niemającymi wpływu na zastosowaną taktykę. Na przykład jeśli duży fundusz hedgingowy chce dokonać transakcji wartej kilkaset milionów dolarów, musi wziąć pod uwagę konsekwencje i jej wpływ na płynność rynku — na przykład zastanowić się, jak wpłynie ona na zmianę cen waluty w zależności od sposobu przeprowadzenia całej transakcji i pory dnia. Dla małych graczy, którzy zazwyczaj zajmują się zleceniami nieopiewającymi na tak wielkie kwoty, wielkość zleceń nie stanowi problemu, wciąż jednak strategiczne znaczenie poziomu płynności jest kluczowym czynnikiem wpływającym na ocenę właściwego czasu i poziomu ruchu kursów. W następnym podrozdziale omówię, w jaki sposób zmienia się płynność rynku w ciągu 24 godzin, zwracając szczególną uwagę na konsekwencje tych zmian dla kursu par walut. (O konkretnych parach walut bardziej szczegółowo będę mówić w rozdziałach 8. i 9.). Poleć książkęKup książkę Rozdział 2: Czym jest rynek Forex? 41 Roboczy dzień na rynkach walutowych na całym świecie Na rynku Forex można dokonywać transakcji przez 24 godziny na dobę od poniedziałkowego poranka w Azji aż do chwili, gdy w piątek zamyka się handel w Nowym Jorku. W każdym momencie, w zależności od strefy czasowej, otwartych jest wiele różnych światowych centrów finansowych — w Sydney, Tokio czy Londynie — a to oznacza, że można przeprowadzać na tych rynkach transakcje kupna lub sprzedaży walut. Poza wielkimi centrami finansowymi przez 24 godziny na dobę działa wiele instytucji finansowych, dzięki którym na rynkach walutowych zawsze coś się dzieje. To może być amerykański fundusz hedgingowy z Bostonu, który chce monitorować kursy walut przez całą dobę, albo międzynarodowy bank z ulokowanym w singapurskim oddziale pionem odpowiedzialnym za wymianę walut. Handel walutami nie zamiera nawet na czas świąt, kiedy inne rynki finansowe, jak giełda papierów wartościowych czy giełdy kontraktów futures, mogą być zamknięte. Nawet jeśli w Japonii obchodzone jest jakieś święto narodowe, w Sydney, Singapurze czy Hongkongu znajdzie się dość graczy, żeby zapewnić rynkowi znaczną liczbę zleceń. Może w Stanach Zjednoczonych Amerykanie świętują 4 lipca, ale w Tokio, Londynie czy Toronto ten dzień nie różni się specjalnie od innych dni roboczych. Właściwie jedynym świętem obchodzonym wspólnie we wszystkich strefach na świecie jest Nowy Rok, a i tak to, czy rynek Forex będzie w tym dniu otwarty, zależy od tego, w jaki dzień tygodnia wypada. Otwarcie tygodnia rynkowego Nie istnieje jakiś oficjalnie ustalony czas rozpoczęcia dnia roboczego czy tygodnia rynkowego, ale zasadniczo rynek budzi się do życia wtedy, gdy w poniedziałkowy poranek (czasu lokalnego) otwiera się pierwsze centrum finansowe w Wellington w Nowej Zelandii, znajdujące się na zachód od linii zmiany daty. W zależności od strefy czasowej, w której aktualnie się znajdujesz, może to być wczesne niedzielne popołudnie w Ameryce Północnej, niedzielny wieczór w Europie lub bardzo wczesny poniedziałkowy poranek w Azji. Niedzielne otwarcie jest punktem wyjścia, gdy rynki otwierają się po raz pierwszy od czasu piątkowego zamknięcia w Ameryce Północnej (godz. 17.00 czasu wschodnioamerykańskiego — ET1). To pierwszy moment, gdy na kursach walut można zaobserwować reakcję na wydarzenia z weekendu. Ceny walut mogły 1 Symbol ET jest skrótem od Eastern Time Zone, czyli strefy czasowej wschodniego wybrzeża Stanów Zjednoczonych. W zależności od pory roku w praktyce mamy do czynienia z czasem EDT (letnim, GMT –4 godziny, ang. Eastern Daylight Time) lub EST (zimowym, GMT –5 godzin, ang. Eastern Standard Time). Oznacza to, że EST jest 5 godzin do tyłu w stosunku do Greenwich Mean Time (GMT). Polska leży w strefie Central European Time (CET). Polski czas to GMT +1 lub GMT +2, co oznacza, że Polska jest 1 godzinę (czas zimowy) lub 2 godziny (letni) do przodu wzgl
Pobierz darmowy fragment (pdf)

Gdzie kupić całą publikację:

Inwestycje walutowe dla bystrzaków. Wydanie II
Autor:

Opinie na temat publikacji:


Inne popularne pozycje z tej kategorii:


Czytaj również:


Prowadzisz stronę lub blog? Wstaw link do fragmentu tej książki i współpracuj z Cyfroteką: